俊雄娱乐网

自今年6月,证监会出台《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定(征求意见稿)》,指出基金投顾业务试点平稳运行,基金投顾业务试点已基本具备转常规条件。近期创金合信基金首席经济学家、MOMFOF投研总部 守护甜心之雪夜里的恶魔

创金合信基金积极备战投顾试点转常规 魏凤春:以“顾”为中心 投研顾三位一体

自今年6月,顾证监会出台《公开募集证券投资基金投资顾问业务管理规定(征求意见稿)》,创金指出基金投顾业务试点平稳运行,合信守护甜心之雪夜里的恶魔基金投顾业务试点已基本具备转常规条件。基金积极近期创金合信基金首席经济学家、备战MOMFOF投研总部魏凤春表示,投顾投顾试点转常规后,试点意味着买方服务时代的转常到来,强调“三分投七分顾”,规魏投顾机构如何能够更加地了解用户的凤春需求,了解用户的为中位体投资场景,了解用户的心投风险偏好,将成为投顾业务突围的研顾重要抓手。投顾业务需要做到以“顾”为中心,顾“投”为“顾”服务的创金理想目标,应该是研究、投资、顾问三位一体,彼此促进。

  投顾业务需要各参与主体的守护甜心之雪夜里的恶魔合作,魏凤春认为,未来的投顾更可能是类似于苹果手机的合作模式,投顾实施主体之间需要简历类似于IOS系统的内核机制,实时满足客户的显示需要。

  1.在您看来,投顾试点转常规,新规将从哪些方面打开基金投顾发展新篇章?

  创金合信基金首席经济学家、MOMFOF投研总部总监魏凤春:新规最为主要的着重点,我们认为是在对 “顾”的强调和重视,即“三分投七分顾”,如何能够更加地了解用户的需求,了解用户的投资场景,了解用户的风险偏好,将成为投顾业务突围的重要抓手。新规此次的调整,也是对在试点阶段中,“基金组合产品化”“基金组合同质化”等突出问题的纠偏,希望在投顾业务的开展中,能够真正做到以客户的需求为中心,并且做到以“顾”为中心,“投”为“顾”服务的理想目标。

  这意味着真正的买方服务时代的到来,对基金公司等投顾业务实施主体的研究、投资与服务提出系统性重整的要求,从To B向 To C 转变。在数字化时代,科技在投顾方面的战略价值将会得到彻底的认同,人机结合、机器辅助人工将是投顾的基础设施建设。

  同时,在投顾策略的制定过程中,如何发挥团队的价值,也将是这一业务需要重点突破的地方。因为投顾将不会是个人英雄主义的战场,而是团队智慧的舞台。

  2.基金投顾试点转常规落地在即,目前创金合信基金正在做哪些方面的准备?

  创金合信基金首席经济学家、MOMFOF投研总部总监魏凤春:基金投顾从试点转为常规,意味着基金投顾业务得以在更大范围内开展。创金合信基金认真学习和分析了同业在投顾业务发展中积累的经验,针对数字化与工业化时代客户的新需求,全方位地梳理业务痛点和兴奋点,从投资研究体系和财富顾问体系等多个方面,积极为投顾业务的开展做准备。其中,在投资研究体系上,除了在已有的FOF投资框架下的资产配置、资产优选等维度继续深化以外,也在为应对投顾业务的开展,对资产配置的逻辑、基金优选的方法论和思路等做了更多的“降维”和“温度化”的处理,以适应“顾”的需求。

  3.今年以来,资本市场面临不小挑战,您认为目前基金投顾面临哪些难点?创金合信基金将如何应对?

  创金合信基金首席经济学家、MOMFOF投研总部总监魏凤春:我们认为,基金投顾面临的难点来自于几个方面,一是“投”“顾”如何能够相互配合,相互磨合;二是在资本市场波动率加大的背景下,如何实现用户的投资目标;其三是面对投资者教育还不够充分的现状,如何能够把投资者教育和投顾业务开展结合起来。

  面对这几个难点,创金合信基金正在积极进行相关尝试和布局。

  首先,在“投”与“顾”的结合上,投资主动向顾问靠拢,把投资研究的逻辑和体系抽丝剥茧,用一些深入浅出的形式展示,站在用户的角度做“拆箱和白箱操作”,让用户更多了解投资,了解资产配置,了解基金投顾。顾问引导用户更科学地了解自己,从风险收益目标、投资期限、投资目的等多方面了解自己,并更充分地认识到基金组合如何与用户的需求相匹配,努力去尝试“投”与“顾”的双向奔赴。

  其次,在资产市场波动率加大的情况下,一方面,在投资组合的构建上更加谨慎,创金合信基金在“多资产、多策略”的路径上积极尝试,希望从风险收益的角度,为用户研发更多具有价值的策略和组合。另一方面,在“顾”的过程中,充分引导用户从单纯看收益,向“风险+收益+期限”的角度去考虑投资目标,从而形成更为科学的投资观。

  最后,在投资者教育上,创金合信基金依托“合信岛”投教基地等,向用户提供了充分的投资者教育的系列课程,希望通过专业的培训,能够潜移默化地去做“有温度、陪伴式”的投资者教育。此外,合信岛将持续开发和传播投资顾问业务相关的课程和知识,策划专门针对投资顾问业务普及的线上线下投教活动。

  4.目前基金投顾流行多平台合作模式,尝试上演“强强联手”,您如何看待这一模式?有哪些优势和不足?

  创金合信基金首席经济学家、MOMFOF投研总部总监魏凤春:基金投顾如果从业务模式的拆分来看,应该包括研究、投资、顾问、销售四个环节,“强强联手”是业务主动选择的结果,而不是原因。

  强强合作的优点在于,通过分工与合作来扩大市场的规模,并提高市场的效率、其成立的条件是市场充分竞争,通过高效的组织来降低市场固有的交易成本。从实践看,这一模式,其不足其实显而易见。合作的平台目前分散在不同公司的主体业务中,不同的平台都在发挥自己这一部分的比较优势,分工固然是高效的,但合作时缺乏统一高效的有机联系,基本是拼装组合为主。这类似于一堆厂商各自提供最先进的零部件而组装成了一部手机,其样式是好的,但效果是一般的。事实上,这一模式对于用户的“顾”做得不太到位。

  我们认为,在未来开展投顾业务的过程中,每一个环节,每一个环节的平台,都应该把“顾”的质量,“顾”的专业性放在首位,投资研究机构应该主动向投资者靠拢,以顾问的角度去解构投资。在顾问环节要充分地了解客户的投资前、持有中、投资后各个环节的体验。销售环节要以用户为中心,以顾问为指导,以投资为途径,关注用户的投资体验和持有体验,把短期的销量目标与长期的用户体验结合起来。

  这意味着,未来的投顾需要的可能是一种类似于苹果手机的合作模式,客户需要的是高效便捷的手机,而不是零部件的简单组合。投顾实施主体需要建立类似于IOS系统的内核机制,基于这一内核而进行其他业务的有机组合。这一机制在实践中随时更新,适时满足客户的现实需要。投顾的核心是顾,顾的专业性则来自于投资和研究的专业性,因此,这一内核竞争力绝对不能离开投资与研究的基础框架而单独构建,应该是研究、投资、顾问三位一体的,彼此促进的。

责任编辑:常靖蕾

访客,请您发表评论:

网站分类
热门文章
友情链接

© 2024. sitemap